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每经记者|杨建 每经编辑|肖芮冬
“百亿私募 ”(本文均指管理规模突破百亿元的私募)再度迎来扩容热潮。
私募排排网最新数据显示,截至2026年1月底,我国百亿私募数量达到122家 ,突破历史新高。马年开市不久,“百亿俱乐部”再添新员 。最新数据显示,截至2月26日,百亿私募的数量已进一步攀升至125家。
更具行业标志性的是 ,随着量化私募数量首度超越主观策略私募,叠加外资、险资持续涌入,百亿私募阵营的多元化格局加速成型。
2026年以来 ,百亿私募扩容势头未减,规模与数量双创新高。私募排排网数据显示,截至2026年1月底 ,我国百亿私募达122家,较2025年12月底的112家新增10家;截至2026年2月26日,这一数据进一步攀升至125家 ,再度刷新历史纪录 。
从新增名单来看,此次扩容呈现“新面孔居多、阵营有进有出”的特点。其中,国源信达 、恒毅持盈(深圳)私募、姚泾河私募、泰康稳行(武汉)私募、四川发展证券投资 、宏锡基金等机构为首次突破百亿元规模;另有5家机构重回百亿私募阵营 ,同时有3家机构退出该阵营。
这一轮百亿私募扩容,离不开2025年A股行情的助推 。2025年,A股市场持续走强,全年成交额突破400万亿元 ,刷新历史纪录,不少私募机构凭借优异的业绩表现,推动管理规模稳步增长。据统计 ,2025年全年共有24家私募首次跻身“百亿俱乐部 ”;进入2026年,扩容节奏进一步加快。
外资私募的加入,成为此次扩容的一大亮点 。私募排排网数据显示 ,截至2026年初,百亿外资私募数量已增至两家。其中,桥水中国是国内首家百亿外资私募。2月25日 ,腾胜投资管理(上海)有限公司在中基协更新备案信息,确认其管理规模突破100亿元,正式成为国内第二家百亿外资私募 。
中基协信息显示 ,腾胜投资成立于2018年11月11日,为外商独资企业,实际控制人为Two Sigma Investments,LP。公司总经理Carissa L Xu履历丰富 ,先后任职于道琼斯Telerate、富达投资、湘财证券 、泰达荷银基金、瑞银证券等多家机构,具备深厚的行业从业经验。
除了外资私募,险资私募也强势扩张 。随着监管层提高保险资金投资权益市场的比例 ,险资作为长期、稳定的资金力量,加速布局私募领域,催生了多家险资背景的百亿私募。
目前 ,百亿私募榜单中已出现恒毅持盈 、太保致远、泰康稳行、国丰兴华等多家险资私募。其中,恒毅持盈(深圳)私募基金的实控人为平安资产管理有限责任公司,根据中基协2025年8月29日最新更新信息 ,其管理规模已突破100亿元。
2026年1月13日,泰康稳行(武汉)私募基金在中基协更新备案信息,确认管理规模突破100亿元 ,该公司实控人为泰康资产管理有限责任公司 。泰康稳行法定代表人 、执行董事王琦,先后在大通证券、中关村证券、中信建投证券 、中信建投基金、泰康资产管理有限责任公司等机构任职,具备丰富的投研与管理经验。
险资私募的涌入,不仅为百亿私募阵营注入了长期资金 ,更凭借其稳健的投资风格,深刻改变着私募行业的生态格局。
中基协数据显示,截至2025年12月末 ,存续私募基金管理人达19231家,管理基金数量138315只,管理基金规模22.15万亿元 ,较2024年底的19.91万亿元增长2.24万亿元 。其中,私募证券基金管理规模达7.08万亿元,较2024年底增长1.87万亿元。
排排网集团融智投资FOF基金经理李春瑜指出 ,百亿私募数量持续扩容,主要源于四重核心驱动力:一是市场回暖,A股持续反弹带动私募业绩普遍回升 ,叠加行业成熟度提升,增强了私募行业对资金的吸引力;二是技术赋能,AI技术的应用优化了量化策略与风控体系,提升了私募机构的投资效率与规模承载力;三是头部集聚效应 ,资金愈发向品牌过硬、策略成熟的头部私募集中,加速行业优胜劣汰;四是政策与资金面支持,宽松的货币环境叠加“十五五”规划红利 ,推动场外资金持续涌入,头部私募新产品频繁出现“秒罄”现象。
此次百亿私募扩容的另一大标志性变化是,量化私募首度超越主观策略私募 ,成为行业主导力量——截至2026年1月,百亿私募中,量化私募数量占比最高 。与此同时 ,根据私募排排网数据,近年来新晋百亿私募中,主观私募占比持续下滑 ,量化私募占比大幅提升,行业格局发生根本性转变。
具体来看,2018年至2021年间,共有103家私募首次进入“百亿俱乐部” ,其中主观私募62家,占比达60%;2022年至2026年1月,新晋百亿私募共76家 ,其中主观私募为25家,占比降至33%,而量化私募已成为新晋百亿私募的主力。
从近期晋升“百亿俱乐部 ”的机构来看 ,多家为量化私募 。上海合骥私募基金便是其中之一,2025年12月17日,该公司在中基协更新备案信息 ,确认管理规模突破100亿元。据悉,合骥私募成立于2021年6月15日,实际控制人倪金晶具备丰富的量化从业经验 ,2009年至2010年任职于湘财证券研究所,2010年至2014年担任国泰君安证券量化研究员,2014年至2021年在上海富善投资历任股票部总监、副总经理 、基金经理等职务。
上海鸣熙资产近期也晋升百亿私募,该公司实际控制人张祥方虽无海外机构从业经历 ,但核心团队成员多来自海外知名对冲基金 。其中,技术总监吴比亚曾任职于花旗银行纽约总部、知名对冲基金Point72 Asset Management;投研总监陈昊炜曾任职于德意志银行纽约总部、Point72 Asset Management Cubist Systematic strategy。
托特(三亚)私募基金管理有限公司近期管理规模也突破百亿元,该公司实际控制人丛榕曾在《中国证券报》新闻部担任上市公司新闻部主任 、证券研究中心主任等职务 ,后相继任职于浙江盈阳资产、杭州易股私募基金。其核心策略团队成员张登、邢亚杰均具备北京大学计算机 、智能科学相关学士或硕士背景,深耕计算机视觉、机器学习等前沿领域,同时拥有多年本土量化实战经验。
南京倍漾私募基金管理有限公司则在2026年1月5日更新备案信息 ,同样跻身百亿私募阵营 。公司总经理苏洋洋履历丰富,先后在百度在线网络技术(北京)有限公司、山西牡丹深度科技智能有限公司 、南京牡丹量化智能科技有限公司等多家机构的量化部门任职,具备扎实的量化技术与管理能力。
